SPV et véhicules d'investissement pré-IPO
Un investissement pré-IPO peut être structuré de plusieurs façons. Le choix du véhicule influe sur les frais, les droits de l'investisseur, la fiscalité et le seuil d'entrée.
Le SPV (special purpose vehicle) est la structure la plus courante : une entité dédiée regroupe plusieurs investisseurs pour détenir collectivement une participation. Elle abaisse le ticket d'entrée mais ajoute une couche de frais (gestion, carried interest) et un niveau d'intermédiation.
La détention directe — acheter les actions en nom propre auprès d'un actionnaire existant — offre un contrôle maximal mais exige un ticket élevé et l'accord de la société (droit de préemption, agrément). Les fonds de pré-IPO mutualisent quant à eux le risque sur plusieurs sociétés.
Chaque structure comporte des implications de droits de vote, d'information, de liquidité et de fiscalité. Avant tout engagement, examinez la documentation, les frais cumulés et la chaîne de détention. Pre-IPO informe et met en relation ; il ne fournit ni conseil fiscal ni conseil en investissement.
Pre-IPO est un service d'information et de mise en relation destiné exclusivement aux investisseurs qualifiés au sens du droit suisse (LSFin / LEFin). Les informations présentées sont fournies à titre purement indicatif et ne constituent ni une offre, ni une sollicitation, ni un conseil en investissement, ni un prospectus. Aucun titre n'est offert ni vendu via ce site.